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卡玛比率与夏普的区别？基金卡玛比率什么意思?

时间：2023-05-09 15:55:04 来源：全球经济网发布者：DN032

基金卡玛比率什么意思?

卡玛比率，英文名是Calmar ratio，描述的是基金收益与最大回撤之间的关系，也可以叫做单位回撤收益率。单位回撤收益率计算方法是：卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤。

从公式中就能看出，卡玛比率衡量的是，在购买基金时投资者承受每单位回撤能够得到的收益率水平。卡玛比率越高，说明这只基金在承受单位损失时所获得的回报也就越高。

来举个例子，基金A、基金B的年化收益分别为50%和25%，看起来基金A的收益是基金B的两倍，但两只基金的最大回撤分别为-50%和-10%，通过刚刚的公式，计算可以得出，基金A的卡玛比率是1，基金B的卡玛比率则是2.5。

卡玛比率与夏普的区别

1、计算公式不同：卡玛比率 = 超额收益/最大回撤;夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率。

2、衡量对象不同：卡玛比率衡量的是收益和最大回撤之间的关系;而夏普比率衡量的是收益和无风险利率之间的关系。

3、代表意义不同：卡玛比率数值越大，基金的业绩表现越好，相反卡玛比率数值越小，基金的业绩表现越差;夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高，夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小。