财报披露近尾声 A股市场风格会否切换 世界快播报
A股市场上周出现明显回调,19日以来上证指数连续三天下跌,主要宽基指数全部收跌。板块方面,前期强势的TMT主线全线回调,一季度表现较弱的家电、煤炭、银行等行业板块涨幅居前。
拉长周期来看,春节以来,A股市场走出了一段极致化的结构行情:上证指数在3200点至3300点之间窄幅震荡,结构极致分化且简单明了,TMT与“中字头”分列前两席,消费与新能源垫底,两者间的累计收益差极其显著。
(资料图片)
本周机构观点显示,高位板块热点扩散、波动加剧的情况下,临近4月底财报披露收官,A股有望再次迎来“决断”时刻。是TMT相关主线“中场休息”,还是消费等经济复苏主线再度表现,机构之间呈现出较明显的分歧。
公募基金一季度大幅加仓TMT
一季度A股市场将结构性行情演绎到极致,ChatGPT、人工智能、数字经济等代表的大TMT板块成为最强主线。在多数基金一季报披露完毕后,公募基金是否在一季度大幅换仓也成为市场普遍关注的焦点。
兴业证券统计显示,截至4月22日,主动偏股型基金(普通股票型+偏股混合型+灵活配置型)的一季报披露率达95.32%。与去年底相比,主动偏股型基金一季度末仓位由85.31%增长至86.37%,创出新高。
板块配置方面,主动偏股型基金的主板仓位再次回落,创业板仓位小幅回升,科创板仓位续创新高。风格配置上,主动偏股型基金一季度大幅增持科技成长,主要减仓金融地产。
从一级行业仓位变动来看,主动偏股型基金大幅加仓TMT:一季度计算机、食品饮料、通信、传媒和电子获公募基金加仓比例分别为3.79个百分点、0.93个百分点、0.91个百分点、0.54个百分点、0.37个百分点。2023年一季度主动偏股型基金减仓较多的行业是电力设备、国防军工、银行、房地产和商贸零售。
光大证券表示,从更能反映基金配置意愿的净加减仓金额来看,偏股型基金一季度同样对TMT板块加仓明显,而对新能源、金融地产相关行业减仓明显。从净加减仓金额来看,偏股型基金一季度对计算机、通信、家用电器、传媒及建筑装饰行业加仓幅度居前,而对电气设备、银行及有色金属则出现了大幅减持。
机构争辩风格会否切换
上周五,前期涨幅惊人的TMT板块全线回调,多只前期热门股跌超10%。人工智能相关主线是上涨中继,还是就此进入下行区间?对此,机构观点出现明显分歧。
申万宏源证券判断,一方面,数字经济代表的TMT板块短期性价比不足的问题始终存在,对事件性扰动敏感,出现脉冲式调整在情理之中;另一方面,经济复苏相关板块短期反弹空间有限,轮涨后普遍有所调整。因此,未来一段时间市场将回归震荡市。
但申万宏源证券长期仍然看好数字经济等概念,认为相关板块后续大概率还有新高。申万宏源证券表示,数字经济概念的前几波行情仍然是由估值驱动,但后续来看,可能只需国内人工智能应用能取得点状突破,相关板块便有望开启新的上行周期。
海通证券表示,2022年10月以来的行情是反弹初期的第一波上涨,从历史经验来看,反弹行情初期波折在所难免,第一波上涨结束的信号便是上涨最强势行业进入休整期。但从更长周期看,数字经济仍是全年第一主线,建议投资者在行情波折期“去伪存真”,重视相关板块的业绩因子。
中泰证券认为,上周A股市场的全线调整标志着人工智能等高位板块或阶段性见顶。在海外扰动因素犹存的情况下,二季度的投资重心或将回归疫情放开后的中期现实,指数与人工智能等热点板块上半年重要顶部或已显现,短期应以防御优先。站在未来一年半这一更长的视角,二季度的调整亦是最重要的中期布局阶段,特别是此前已经提前调整的消费为代表的诸多权重股,预计将在国内经济复苏预期以及全球流动性预期拐点的双重驱动下迎来反弹。
4月末迎来“决断”窗口?
4月的交易还有最后一周,A股市场中有谚云“春季躁动、四月决断”。通常来说,4月之后,各种宏观数据陆续公布,上市公司的年报和一季度报也都悉数披露。随着基本面数据更加全面,全年的宏观形势变得相对明朗,全年投资的逻辑脉络也逐渐清晰。
国盛证券表示,一季度后段开始,关于经济的判断从之前的“强预期、弱现实”变为“强现实、弱预期”;低频数据与高频数据之间互相“打架”,导致市场分歧持续加大。往后看,随着旺季数据继续披露以及重要会议落地,宏观预期或将在4月下旬迎来全年第一个“决断”窗口——经济数据、公司财报以及政策的三重“决断”。
国盛证券认为,回溯历史经验,极致的交易结构往往难以长期持续。无论是向上还是向下打破,都需要提防4月“决断”窗口对于现有的市场格局的冲击。
天风证券提示,“四月决断”的基本面因素,不仅仅是二季度至三季度的表观利润增速,也可以是宏观和中观的景气指标,比如中长期贷款增速、美债实际利率TIPS、黄金价格、全球半导体周期、耳机出货量、基站建设、白酒批价、扩产数据等。
标签:
抢先读
- 财报披露近尾声 A股市场风格会否切换 世界快播报
- 机构热衷于人工智能概念公司定增
- 全球球精选!消费回归理性时代,零跑T03成理想车型
- 看完音乐节,我学会写氛围感文案了
- 【天天报资讯】创新的窘境、解答和基因
- 广电的价格战来了!三大运营商会跟上?-当前关注
- “老龄化”来袭,我们需要怎样的生命商业?
- 被尘封的故事怎么玩 新手问答 被尘封的故事怎么调中文版
- 联通卡最低月租是多少钱一个月(联通卡最低月租)
- 新闻采编与制作专业学什么(新闻采编与制作专业)|环球热门
- 环球微速讯:今日b族胡萝卜素的功效与作用(B-胡萝卜素主要起什么作用)
- 天津工业大学有什么专业怎么样(天津工业大学怎么样好不好_高三网)
- 王者荣耀之国士无双韩信_王者荣耀国士无双韩信英雄教学视频
- 当前速读:qq群名字颜色设置不了了_QQ群名字
- 全球球精选!胎盘位置低要注意什么_胎盘位置低需要一直卧床休息吗
- 质量团队名称和口号_团队名称和口号 世界关注
- 数学团队名称及口号_团队名称及口号
- 孙杨夺冠升国旗亚运会_孙杨夺冠
- 阿根廷爆发大规模传染病!确诊超6万
- 原银监会处置非法集资办公室主任刘张君被查,已退休近八年
- 实时:每经IPO周报第106期|上周上会“6过6” 拟上市科创板的中芯集成本周迎申购,与中芯国际有何关联?
- 中泰证券:多重利好因素叠加 煤价下行空间不大
- 【全球新视野】三月三来广西对山歌 难以置信
- 动物医学的就业前景好不好?有哪些渠道?_动物医学专业内容是什么 就业状况怎样 就业方向呢
- 天目瓷介绍_天目瓷 焦点
- 环球今日讯!世界上最古老的树有多少岁啦_世界上最古老的树
- 即时看!哈尔滨好玩好吃的地方推荐_哈尔滨有什么好玩的地方和好吃的
- 早晨刷牙干恶心是怎么回事_早晨刷牙干呕怎么回事|当前视点
- 环球今热点:海南机场:改名容易改命难,历经劫难终涅槃? | 机场专题5
- 辗转12年 《亲爱的》原型最后一位寻子父亲调查新线索 天天亮点
- 新疆和田地区墨玉县发生3.8级地震
- 研究人员:新方法可使植物塑料降解成肥料-环球短讯
- 天天热议:秘鲁调整对华鞋类产品反倾销措施适用方式
- 世界通讯!萌系小歌手叶雨岑受邀亮相“国乐少年”亲子音乐节檀谷站
- 枢字怎么念?颁奖现场念不出获奖者名字,女演员道歉了
- 北京将申办2027年世界田径锦标赛_全球热点
- 曝育碧未公开游戏项目将登陆苹果订阅服务Apple Arcade 另有两个概念阶段WEB3项目 世界时讯
- 合肥市市场监管局召开全市食用植物油生产企业集中约谈会
- 要闻速递:《月亮姐姐当妈妈》首发 月亮姐姐、凯叔、孙茜畅聊育儿心经
- 邓正红能源软实力:未来3—5年原油需求将持续保持增长 供应紧张 油价维持高位|天天速看
- 微速讯:我市举行首届“书香资阳·全民阅读”大会 元方视频讲话
- 终于等到哨兵模式!理想汽车推出OTA 4.4版车机系统
- 环球消息!倒春寒!多地暴雪 冷到破纪录:北方多省最高气温不足10℃
- 简讯:“金砖”稳超G7,“这不是暂时现象”
- 温州市食品生产安全监管业务培训班在平阳召开 全球快播报
- 时隔三年!重庆直飞台湾航线5月17日复航 全球观焦点
- “美国或限制对中国高科技投资”实际影响究竟有多少?最新解读来了|今日热搜
- RTX 4070卖不动?NV反击:186W下性能2倍于272W功耗3070 Ti显卡-新动态
- 【世界独家】金庸捐资300万港元建的金庸图书馆 要被推平、拆除?刚刚 官方回应:不拆了!
- 天天滚动:“义新欧”中欧班列(浙江义乌—中亚五国)开行十周年
- 宜昌特色小吃(宜昌特色小吃排行榜)
- 第一太平戴维斯:上海一季度住宅租赁市场入住率及租金均上涨-焦点报道
- 当前热议!“最美壮乡,五彩三月三”——凌云县朝里瑶族乡中心幼儿园三月三活动
- 天天速递!好评中国丨最是书香能致远 “好评”书写新时代
- 声动中国|原来,大家都在读书!
- 菏泽市市场监管局举办知识产权集中宣传咨询活动
- 做实做细就业指导服务
- 南非电力部长:2023年无法结束南非限电问题_天天热推荐
- 云南德宏州芒市发生3.2级地震,震源深度8千米
- 云南“80后白发干部”李忠凯,已赴上海嘉定挂职-热文
- 天天热消息:恒泰金玉管家app下载 恒泰金玉管家
- 警惕!拉萨20位购房者被骗1200余万元
- 进淄赶烤!实探一夜成顶流的山东淄博 烧烤现象级出圈背后还有哪些生意?
- 宇环数控:签订1.07亿元日常经营合同-世界热门
- 六年级数学第一单元试卷答案 六年级数学第一单元试卷
- 全球热讯:inorderto和sothat区别 soasto和inorderto的区别
- 造梦西游3boos技能框 造梦西游3boos技能怎么解锁|全球热讯
- 今日精选:围炉冰茶又火了,年轻人为何钟情围炉?
- 全球今日讯!海南举办自贸港产业园区投资合作大会 协议投资额超400亿元
- 阿香米线全国多少家店 阿香米线 今日报
- 一博科技2022年度净利同比增2.07% 拟10转8派2.3元-当前快看
- 英国将测试紧急警报服务 数百万部手机会同时“响铃”
- 【世界独家】一季度广东先进制造业中长贷飙增四成 市场主体预期好转
- 【焦点热闻】荷兰外交部证实开始从苏丹撤侨
- 百事通!东西问丨周阳:枸杞何以成为宁夏对话世界的“红色名片”?
- 环球快消息!辽宁省举办高端对话交流活动 赋能科创平台及科技企业
- 播报:剧版《战神》《地平线》将效仿《最后生还者》的成功经验:忠于原作
- 下水道堵了如何自己快速疏通?记好这两点妙招! 世界即时
- “碳中和”榜单 | 交行加速推进绿色金融,积极防范气候风险
- 《尼尔机械纪元》全球销量突破750万套 官方发文致谢_每日热讯
- 怎样撩自己的女朋友开心?全都是套路
- 孕妇随身书
- 西冲海岸露营_西冲 当前热讯
- 孕妇饮食营养全书|天天速讯
- 全球新资讯:孕妈咪每日一课
- 专业优势!动物医学专业学生运动会携狗入场 全球动态
- 每日动态!电子维修妙招660例pdf_电子维修妙招660例
- 昆明动物研究所_云南动物_天天讯息
- 全球简讯:三角函数计算器计算角度_三角函数计算器
- 山西玉米与小麦良种繁育|最新
- 台式电脑怎么设置密码_台式电脑密码忘了怎么解锁 环球观点
- 天天热点评!读书之美|品味红色经典,王雷与你共读《可爱的中国》
- 今日快看!专家:二次感染新冠风险逐渐增加,症状会轻一些
- 世界快报:意大利博主罗密欧:爱上中国的过程好比花园探秘 想让世界了解真实的中国
- 大国基理|重庆铜梁:一条有着“亲民招牌”的社区路
- 今日快看!老外爱上中国书 书籍为中外文明交流互鉴搭建桥梁
- 99年小伙隐居6年家变图书馆:化身“赛博隐士”为百万网友分享隐居生活
- 央行主管媒体《金融时报》:经济运行开局良好 低通胀不等于通货紧缩-全球消息
- 时隔三年,两岸同胞再聚泉州霞洲妈祖宫
- 马里一机场附近发生炸弹袭击 已致9死61伤