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秦洪看盘｜资金回流新兴产业，赛道股卷土重来

时间：2022-02-15 17:54:03 来源：澎湃新闻发布者：DN032

周二A股市场出现强劲反抽态势，创业板指得益于生物医药板块、汽车电动化板块等赛道股大涨而出现领涨态势，一度作为存量资金避风港的稳增长主线较为疲软。

看来，存量资金开始积极调防，赛道股进入反弹周期。

成长股优势渐趋显现

前期，煤炭、铁矿石等基础商品价格大幅走高，这与国际原油价格迭创近年来新高的信息结合在一起，渐渐让不少市场参与者形成一个预期：输入性通胀压力增强，我国制造业的成本或迅速提升。所以，不仅是出口优势面临考验，还会压缩我国货币政策的腾挪空间。所以，整个交易情绪利于稳增长主线对应的低估值品种，不利于高成长股对应的赛道股品种。

近一两个交易日，市场信息又有新变化，不仅是铁矿石大幅下跌，煤炭等基础能源品种价格也随之跳水，从而改变了存量资金对未来的预期。所以，部分存量资金开始重新调整仓位，转向那些前期调整力度大、估值渐渐进入近年来低位区域的赛道股，尤其是电动车产业链个股、CXO产业链个股。其中，CXO产业链个股在周二早盘就节节走高，凯莱英（002821）等个股迅速冲击涨停板，使得近期持续受到压抑的赛道股投资情绪得到极大释放，存量资金纷纷回补这些赛道股，使得创业板指大力扬升，成为周二A股一景。

赛道股或将延续强势

现在的问题是，赛道股在周二的如此强势是昙花一现，还是进入一波反弹周期。就目前来看，后者的概率更高一些。

这主要是因为两个因素，一是当前整体市场氛围是利于高成长主线对应的赛道股。敏感的市场参与者可能会发现，就近一两个月来说，虽然宽货币、宽信用、稳增长等诸多舆论信息不绝于耳，但关于房地产行业并未有过多提及，这从一个侧面说明当前中国经济的核心问题还是产业结构升级，追求高质量的增长，这是房地产甚至传统基建难以完成的任务。所以，这些敏感的存量资金再度将目光放到了赛道股，毕竟赛道股对应的各个领域大多是契合高质量增长、产业升级这样的战略目标的。因此，存量资金会不断回补赛道股，从而带来源源不断的增量买盘。

二是赛道股对应的相关领域近期出现诸多积极信息，比如CXO领域，博腾股份（300363）大额订单，说明短线股价波动主要是因为市场参与者情绪所致，并不是行业逻辑出现实质性转向。再比如电动车领域，1月新能源汽车销售量再超预期，大厂的排产调研信息也显示汽车电动化的趋势仍在提速，如此就意味着此类个股2022年业绩仍然有望保持较快增长。所以，前期股价下行与近期基本面的上行信息形成反差，也就有了持续做多的基础。

综上所述，经过近一两个月震荡之后，热点演绎趋势的重心重新倾向于赛道股，持续调整的创业板指、科创50指数有望持续反弹。在方向上，电动车、智能化等汽车产业链，医药外包服务以及医疗器械的医疗板块，元宇宙板块、绿电板块等有望反复活跃，成为短线A股的交易主角。

（执业证书：A1210612020001）

标签：卷土重来新兴产业

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