“蚂蚁集团控股股东和实际控制人情况是何?”“未来蚂蚁集团是否会因为数字货币竞争加剧导致销售费用率提高?”“在数字生活赛道是否和美团有正面冲突?”10月27日，蚂蚁集团举行面向公众的网上投资者交流会，对蚂蚁集团的经营、发展、竞争及未来战略等方面进行了回应。3小时内近200个提问中，除了涉及蚂蚁发行定价、筹资用途等问题外，还有人踊跃求职，大胆为蚂蚁推荐代言人。

数字货币影响尚难评估

自数字人民币试点推进以来，是否会对蚂蚁支付业务造成冲击，一直是业内困惑。10月27日的路演中，数字人民币被数次犀利提问，成为投资者关切话题。

当被问及如何看待央行推出的数字人民币，以及对蚂蚁集团未来发展的影响时，蚂蚁集团执行董事、首席执行官胡晓明指出，关于数字货币，央行给予的定位是M0，并且实行双层运营。支付宝和其他移动支付钱包是金融基础设施，而数字人民币是支付工具，是钱包的内容。数字人民币的发行和流通涉及到社会的各个方面，也需要央行和各方机构一起努力共同推进，这也符合央行所提出的双层运营原则。

胡晓明称，在数字人民币的研发过程当中，网商银行深度参与，因此数字货币对于蚂蚁集团是正向的增量，而不是负向的减量。

不过，数字货币实现一码通后，蚂蚁集团又该如何维持目前在支付市场的份额?

对此，蚂蚁集团数字金融事业群总裁黄浩回答道，2017年末，央行开始组织部分实力雄厚的商业机构共同开展数字人民币体系(DC/EP)的研发，蚂蚁集团是其中之一。两年多来，公司积极参与数字人民币研发试验，并根据中国人民银行安排，准备在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景的内部封闭试点测试工作。

黄浩进一步称，目前，数字人民币仍处于试点测试阶段，相关产品设计及制度安排等仍在不断地迭代和完善，何时正式推出没有时间表，尚难以评估该项工作对公司的业务、财务状况和经营成果的影响。

有用户进一步提出，数字钱包可用于扫码支付且是法定货币，未来蚂蚁集团是否会因为竞争加剧导致销售费用率提高?

对此，黄浩答道，数字支付是一个丰富而开放的生态，一码通已经是其中重要的组成部分，未来数字货币也可能参与其中，但数字货币主要替代现金，并不等同于日常使用的电子支付工具。蚂蚁的竞争优势在于蓬勃发展的支付平台和生机勃勃的蚂蚁生态系统，而支撑这一平台和系统的是持续创新能力、先进的技术、深刻的客户洞察，以及与阿里巴巴的高度协同。销售费用的安排会综合考虑战略、策略、市场等因素，不会简单受单一因素影响。

北京商报记者注意到，针对数字货币与支付宝、微信支付等第三方支付机构的关系，近日央行穆长春也首次给出了回应。他明确，微信、支付宝和数字人民币不在一个维度上，不存在竞争关系，简单来说，微信、支付宝是金融基础设施，是钱包，而数字人民币是支付工具，是钱包的内容。在电子支付场景下，微信和支付宝的钱包里装的是商业银行存款货币，而数字人民币发行后，消费者仍然可以用微信、支付宝进行支付，只不过钱包里增加了央行数字人民币。

如何与微信支付、美团竞争？

除了数字货币外，支付宝后续与微信支付、美团的竞争，也引发多位用户发问。

其中，针对未来与微信支付的竞争上，胡晓明回答称，竞争是永恒的主题，支付宝16年来一直在竞争中成长，尽管在行业内中有很多效仿者和追随者，但蚂蚁集团依旧保持持续的领先优势。关于和其他支付公司的比较，胡晓明认为蚂蚁集团具有多个特点和优势，主要包括：蓬勃发展的支付宝平台和蚂蚁生态系统;不断创新服务客户;深厚的行业积累、卓越的客户洞察和领先的技术;与金融机构合作共赢;与阿里巴巴集团的协同效应。

不过，当前监管部门正开展推进条码支付互认互扫的相关试点工作，在业内看来，此工作全面推开后，势必会带来新的竞争形势，蚂蚁集团与微信支付的竞争会更加强烈。

对此观点，黄浩并未给出正面回应，并解释道，数字支付是一个丰富而开放的生态，一码通是其中重要的组成部分，在主扫和被扫场景中广泛存在。而蚂蚁的定位在于蓬勃发展的支付宝平台和生机勃勃的蚂蚁生态系统，支撑这一平台和系统的是持续创新能力、先进的技术、深刻的客户洞察，以及与阿里巴巴的高度协同。

值得一提的是，除了在支付赛道外，蚂蚁集团支付宝正式宣布升级为数字生活开放平台，并多次改版“变身”。当时就有观点认为，升级至数字生活平台之后，支付宝平台的商户、用户的行为，将进一步完善支付宝数据维度，此举也或在数字生活领域加剧和美团的竞争。

路演上，有用户再次提问，蚂蚁集团数字生活领域赛道是否会和美团有正面冲突。

对此，胡晓明指出，面对未来的发展，蚂蚁集团构建了3 3的核心战略，即以数字支付、数字金融、数字生活为当前核心业务，未来以蚂蚁链、全球化、商家服务作为发展方向，蚂蚁希望构建一个普惠、绿色、可持续的科技开放平台。

胡晓明进一步称，在业务合作上支付宝为美团提供支付业务，蚂蚁集团和美团不处在一个同竞争赛道，美团的竞争对手是饿了么。

消费贷利率多在14.6%以下

自最高法限定“4倍LPR”上限后，该规定是否对借呗及花呗利率造成影响，此话题迎来了蚂蚁集团的首次公开回应。

黄浩称，4倍LPR是关于民间借贷利率的规定，而蚂蚁集团平台所促成的贷款中98%来自于银行等金融机构。另外，截至2020年6月，平台上大多数消费贷款的年利率在14.6%以下。

同时，也有用户直言道，蚂蚁集团在微贷科技业务上面向消费者的分期费率较银行高。蚂蚁集团未来是否会将分期费率压缩至银行同等水平?是否会应用大数据进行差异性费率定价?蚂蚁集团是否会面临ABS发行监管要求，导致资本金占用更多，使得微贷业务失去竞争优势?

对此，胡晓明回应道，蚂蚁集团的花呗业务是面向年轻人和没有信用卡的用户所提供的信用服务，在业务提供过程中保持市场的持续领先包括费用的持续优先，并受到年轻人和市场的热爱。未来，蚂蚁集团对客户分期定价会进行持续的优化升级，在持续监管下推进ABS的滚动发行，符合监管要求。

不过，业内有观点认为，尽管最高法4倍LPR限定主要针对民间借贷，但仍会在获客、运营和贷后等流程中对金融机构产生全面影响。

“如果4倍LPR的司法保护上限在未来被法院普遍适用于网络小贷公司、商业银行、消费金融公司等机构，那么蚂蚁集团在未来势必也需要调低自身自营贷款和导流服务等相关业务的收费上限。另一方面，也可能会有越来越多的商业银行和其他金融机构更多的尝试通过自主获客、自主风控等方式进一步降低对于蚂蚁集团等外部第三方科技平台的依赖，从而使得蚂蚁集团的收入受到一定程度的负面影响。”王蓬博直言道。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮则指出，蚂蚁作为科技公司主要起到的作用是为金融机构“促成贷款”，小比例的自营金融业务并不会动摇蚂蚁的根本。在4倍LPR的判决出现后，消费金融客群下沉的趋势有所减缓，金融机构对优质客群争抢的力度将会加大，马太效应更加凸显，这对拥有流量优势和生态优势的蚂蚁而言反而会产生利好，或强化其在金融获客渠道的话语权。

据介绍，截至2020年6月30日，蚂蚁集团与超过350家金融机构就数字金融服务展开合作，包括约100家银行、170家资产管理公司及90家保险机构，同时也与信托公司合作。平台促成的贷款主要由金融机构合作方独立发放。由蚂蚁集团平台促成的信贷余额中，由金融机构合作伙伴进行实际放款或已证券化的比例合计约为98%，由公司之子公司直接提供信贷服务的表内贷款占比约为2%。

与银行等金融机构合作方式上，蚂蚁主要为金融机构合作方提供一系列的技术服务，包括客户触达、智能商业决策、动态风险管理解决方案、创新的产品开发能力以及技术基础架构。

主要流程为：当一个信贷用户需要支用时，蚂蚁的信用评估模型将进行实时快速的再评估，以确定该用户是否符合贷款发放的要求，并告知相应的银行合作方。满足条件的客户，信用额度即可被支用及发放。信用额度被使用或贷款发放之后，银行合作方即将该笔贷款计入其资产负债表内。

针对经营能力，蚂蚁集团称，未来，除了包括中国经济和监管环境在内的一般因素外，公司的经营业绩还将受到消费者和商家规模及活跃度、与金融机构及其他合作伙伴创造价值的能力、不断开发创新服务的能力、商业模式的经营规模效应、持续投入技术、人才及生态系统等多方面因素影响。后续，将通过数字金融科技平台，持续巩固公司与金融机构合作伙伴之间的合作。