我国氢能产业又传来了重大政策利好。3月23日，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》(以下简称《规划》)。《规划》提出了一系列我国氢能产业发展各阶段目标，使我国氢能产业发展有了更清晰明确的方向。

有机构表示，氢能板块行情主要因政策驱动，此次行业发展规划的出台或为氢能公司带来新一轮催化剂，推动股价进入新一轮上涨。随着布局企业的增多及政策效果的显现，行业产业化加速的预期也将更为明确。

政策进一步明确产业发展方向

作为一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，氢能对构建清洁低碳安全高效的能源体系、实现“双碳”目标，具有重要意义。我国近年来曾多次发布相关政策大力鼓励提倡氢能产业的发展。

此次两部委联合印发的《规划》，可以说又是一个重磅政策利好，进一步提出了我国氢能产业发展各阶段目标。

在交通领域，《规划》指出，有序推进示范应用，立足本地氢能供应能力、产业环境和市场空间等基础条件，结合道路运输行业发展特点，重点推进氢燃料电池中重型车辆应用，有序拓展氢燃料电池等新能源客、货汽车市场应用空间，逐步建立燃料电池电动汽车与锂电池纯电动汽车的互补发展模式;依托通信基站、数据中心等基础设施工程建设，推动氢燃料电池在备用电源领域的市场应用;结合偏远地区、海岛等用电需求，开展燃料电池分布式发电示范应用。

在储能领域，《规划》提出，积极开展示范应用，开展氢储能在可再生能源消纳、电网调峰等应用场景的示范，探索培育“风光发电+氢储能”一体化应用新模式，逐步形成抽水蓄能、电化学储能、氢储能等多种储能技术相互融合的电力系统储能体系。

《规划》还提出，根据各地既有能源基础设施条件和经济承受能力，因地制宜布局氢燃料电池分布式热电联供设施，推动在社区、园区、矿区等区域内开展氢能源综合利用示范。

业内人士分析指出，本次《规划》作为氢能行业发展的顶层设计，将明确产业发展目标、应用前景和发展路径，联合去年8月底启动燃料电池示范应用政策以及地方政府的氢能产业规划，氢能行业的政策体系已逐步完善。

行业“游戏规则”和政策体系的确立，有助于激励规模化、技术领先的龙头企业脱颖而出，也有助于强化投资者对氢能产业发展信心，提振产业长期预期。

机构看好氢能产业长期发展

此次氢能发展中长期规划的出台，可以说是我国在氢能产业发展中的又一项重大政策的落地，势必将对未来数年氢能产业的发展产生重大影响。有业内人士就认为，在政策激励下，未来一段时间，我国氢能产业有望打开数万亿元规模的潜在市场空间，产业链将从需求与技术供给端形成有效循环。

统计数据显示，目前我国已是世界上最大的制氢国，年制氢产量约3300万吨，其中达到工业氢气质量标准的约1200万吨。据中国氢能联盟预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元;到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，氢能在我国终端能源体系中占比将超过10%，产业链年产值达到12万亿元，成为引领经济发展的新增长极。

据《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书(2016)》预计，到2030年，氢燃料电池车辆保有量将达到200万辆，占全国汽车总产量的比重约5%，氢燃料电池汽车产业产值有望突破万亿元大关。

华创证券认为，此次氢能产业规划正式落地，作为清洁能源的重要组成部分，氢能对于“双碳”目标的实现有十分重要的意义。层顶设计正式落地将进一步推动氢能相关产业的发展和氢能规模化、市场化进程。

德邦证券在研报中指出，在“双碳”目标指引下，我国未来的能源结构将发生重大变化，并将推动投资重点方向往电力、电网改造、氢能源等主题发展。银河证券也认为，从全球格局来看，目前各国都在加紧氢能的研发与投入。国内来看，氢能产业链的产值未来有望持续增长。

中信证券表示，2021年随着示范应用政策的落地，氢能企业对补贴金额和产品定价更为明确，燃料电池车产业链订单显著增加。在产业中长期规划及“双碳”目标的激励下，地方政府和国企也有望积极推进氢能项目和“减碳”应用的落地。预计2022年绿氢的推广将更加深入，同时氢能应用的新突破也有望催生新的赛道。

氢能板块概念再受资本关注

实际上，自去年以来，A股市场上的氢能概念就持续受到关注，整个板块也有不错的涨幅。同花顺统计数据显示，2021全年氢能源(885823)概念板块上涨了79%。

此外，去年涉及氢能的许多概念股也都有非常不错的表现。同花顺统计数据显示，2021年全年逾20家氢能概念股股价翻倍。最为知名的当属涉足储氢领域的“京城股份”，该股在11月19日异动开始，接连走出了3连板、7连板、4连板，在一个多月的时间实现股价暴涨超3倍，堪称年度大“妖股”。

有风光的就有落寞的。除了股价暴涨的也有从资本市场宠儿逐渐变得默默无闻、无人问津的。比如一度风光的氢燃料电池系统龙头亿华通、制氢龙头美锦能源等。

而从业绩方面来分析，有些氢能概念股的股价大跌确实事出有因。比如亿华通、雪人股份、京城股份这三家算是深度参与了氢能源产业，但三家公司业绩却都不太理想，2021年都是亏损状态。其中亿华通2021年归母净利润为-1.48亿元，雪人股份预计2021年亏损9800万元-8000万元，京城股份2021年预计亏损0.23亿元。

当然，面对氢能产业未来的广阔市场，我们也不能以业绩的“一时成败论英雄”。当前，很多能源巨头、央企等其实也非常看好氢能产业的未来发展，并已经早早率先启动布局。其中，比较知名的如中石化，目前其有氢气年产能超过350万吨，“十四五”时期更是规划建成1000座加氢站，欲打造“中国第一大氢能公司”，国家能源集团则初步形成了全国性的氢能项目布局，国家电投等则侧重于氢燃料电池和汽车环节。

面对当前纷繁复杂的氢能概念，有机构建议，可以关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优势、业绩有提升空间的龙头公司。如燃料电池电堆、系统相关的亿华通、雄韬股份;全产业链布局的美锦能源、东方电气;氢能重卡领域的潍柴动力;质子交换膜等关键材料领域相关的东岳集团、泛亚微透;氢能储运设备环节的京城股份、雪人股份、冰轮环境;绿氢生产和应用相关的宝丰能源等。