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银盛利定开债基怎么了 业绩、规模两不误却触及清盘条件 中

时间:2020-11-10 09:37:38 来源:北京商报 发布者:DN032

年内清盘的基金不在少数,但因持有人占比过高“黯然离场”的可谓少见。11月9日,中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“中银盛利”)发布可能触发基金合同终止情形的提示性公告。值得注意的是,该只基金拟清盘的原因较多数基金而言显得“与众不同”。公告提到,若在开放期满时,基金前十大份额持有人持有基金份额总数超过基金总份额90%则可能触及清盘。有业内人士评价,从该只基金的特性而言,将上述情形纳入拟清盘的条件,是对投资者负责任的表现。

拟清盘条件“与众不同”

11月9日,中银盛利发布公告称,可能出现触发基金合同终止的情形。然而,北京商报记者注意到,触发清盘的原因却并非常见的如基金份额持有人数量不满200人,或基金资产净值连续60个交易日低于5000万元,而是因为开放期期满时,基金前十大份额持有人持有基金份额总数可能超过基金总份额90%。由于中银盛利在11月6日发生上述情形,所以可能触发基金合同终止。

同时,公告也指出,中银盛利目前属于开放期,开放期最后一日为2020年11月13日,开放期内基金赎回业务正常办理。若截至11月13日日终,该基金前十大份额持有人持有基金份额总数仍超过基金总份额的90%,基金合同将终止,并自11月17日起进入基金资产清算程序。

据北京商报记者观察,因上述原因导致基金可能触发清盘的个例在近年来鲜有出现。对于中银盛利为何会将该情况纳入可能触及基金清盘的情形,北京商报记者发文采访中银基金,但截至发稿前,尚未收到相关回复。

基金豆资深分析师孙龙表示,就已清盘的基金而言,上述触发清盘的条件确实罕见。但孙龙进一步解释,在前十大份额持有人占比超过90%的情况下,若出现前十大份额持有人全部赎回的情况,则极易触发巨额赎回,很容易对基金净值产生较大的扰动,从而影响投资者利益。因此,基金管理人将该情形纳入可能触及清盘的条件,在一定程度上,是对投资者负责任的表现。

此外,财经评论员郭施亮还提到,定开债基一般在封闭期内无需应对赎回风险,但当定期封闭期结束,或开放申购、赎回时,可能需要应对流动性压力以及大额赎回的压力。对投资者来说,应该注意回避前十大份额持有人过度集中情况,巨额赎回以及集中赎回压力不可小觑。

净值大跌惹投资者质疑

正如郭施亮所说,成立于2013年8月的中银盛利,在近年来的规模变化上,尤其是每次开放期内,确实存在大幅波动的情况。据同花顺iFinD数据显示,自2016年至今,中银盛利先后4次出现单一季度规模的明显变动。

例如,2017年三季度末,该基金的规模则由前一季度末的68.56亿元跌至45.4亿元。最近一次的规模大幅缩水则是在2019年四季度末,彼时约为9.68亿元,较前一季度末减少12.75亿元。就最新数据来看,截至今年三季度末,中银盛利的规模为9.81亿元。虽然远高于5000万元的清盘线,但较2016年三季度末的规模巅峰75.12亿元有明显缩水。

事实上,尽管规模大幅变动,但该基金的同期业绩表现却未受到显著影响。据同花顺iFinD数据显示,自成立至今,该基金自2014年4月底起,均跑赢业绩比较基准。截至今年11月6日,中银盛利的年内收益率为4.18%,同类平均收益率则仅为2.45%;而近三年的数据也显示,中银盛利的收益率为16.35%,跑赢同类平均1.97个百分点。此外,截至11月6日,中银盛利在1776只中长期纯债基金中,排名也颇靠前,居第144名。

但值得一提的是,北京商报记者在天天基金网中银盛利的论坛中注意到,有投资者对该基金近期表现提出质疑。有投资者在10月31日发表评论称,“这个月净值不涨,还大跌0.76%,债基比投入股票跌的还多。”而根据天天基金网显示,中银盛利在10月30日的单位净值为1.046元,日增长率亏损0.76%。

那么,该净值跌幅在定开债中而言,亏损是否较大?郭施亮认为,对定开债来说,单日跌幅近1%属于较明显的下跌,而市场利率环境、巨额赎回引发流动性危机等都是可能导致大跌的原因。

与此同时,还有业内人士向北京商报记者提及,该只基金出现如此大的跌幅,或与其所持有的部分债券遭遇估值下调有关。“通常而言,跌幅不可能这么大。”该业内人士如是说。

而在孙龙看来,中银盛利净值下跌或与其投资的债券类型有关。孙龙表示,“从持仓情况可以看出,该基金持有较多的可转债,其表现具有一定的股票性质。10月30日,股票市场跌幅超过1%。因此,该基金的表现是正常的。同时,也希望投资者在投资时,能够对所投资的基金,有一个相对正确和全面的认识。”根据中银盛利三季报可以看出,该产品在三季度末投资可转债的比例占基金资产净值9.52%,其三季度末持有的前5名可转债分别为国贸转债、岭南转债、亨通转债、九州转债、现代转债。

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