超过9000万元的罚单在近日落地，已过“而立之年”的广发银行没能摆脱“罚单大户”的标签。伴着多年IPO求而不得的上市梦，广发银行在一众全国性股份制商业银行中显得尤为落寞。近年来该行零售金融优势不复当年，曾经的拳头产品信用卡也面临同业机构的挑战;与此同时，公司加权平均净资产收益率逐年下滑，不良贷款率也步步高升，反映盈利能力面临压力，想要“谋划好高质量发展的‘全新一跃’”面临不小的挑战。

再领大额罚单

银保监会日前披露的罚单显示，广发银行事涉向关系人发放信用贷款、理财资金违规投向房地产企业、信用卡透支用于非消费领域等“21宗罪”被罚没合计9283.06万元。

在对北京商报记者的回应中，广发银行表示，银保监会近日公布的对广发银行行政处罚，是监管机构于2017年在该行开展检查后作出的后续处罚。监管处罚信息公开表中所列事项主要是中国人寿入主广发银行之前发生的业务。“我行高度重视、深刻反思，已针对监管机构指出的问题采取一系列有力措施落实整改。目前，各项经营管理工作健康向好。”

资料显示，广发银行成立于1988年，是国内首批组建的股份制商业银行之一。2016年中国人寿成为广发银行单一最大股东，广发银行正式步入“国寿时代”。

中国人寿的入主伴随着一轮广发银行内部结构以及战略的调整。在入主后，中国人寿期许广发银行在“重振国寿”的排兵布阵中焕发出银行业务的优势，“保银协同”更是被视为广发银行的发展特色以期显现出更多的综合效益。不过,在过去几年间，广发银行因合规问题受到处罚的事件频频引起关注。

2017年，广发银行曾因“侨兴债”收到天价罚单，金额高达7.22亿元。今年以来，广发银行仍未能走出泥沼，频因违规收到罚单，包括曾经在行业中率先崛起的信用卡业务也屡屡在银保监会行政处罚信息中显露身影。比如今年7月广发银行信用卡中心因涉以全程自助发卡方式办理客户首张信用卡等违规，被广东银保监局罚款180万元。

零售业务优势削弱

在广发银行的业务定位中，突出零售被摆在首要位置。其2019年年报显示，跨入2020年，广发银行要谋划好高质量发展的“全新一跃”，其中要明确三类业务定位，即突出零售、做强对公、做优同业。零售业务重点发展信用卡、消费信贷和财富管理等业务。

实际上，零售业务一直以来都是广发银行的优势，特别是被视为广发银行拳头产品的广发信用卡，曾在中国信用卡的历史上留下浓墨重彩的一笔。1995年3月，广发银行发行国内首张真正的信用卡——广发人民币VISA信用卡及转账卡，而后广发信用卡一度成为行业标杆。不过近年来，广发银行信用卡业务领头羊优势逐渐弱化。

横向对比来看，2019年年报显示，2019年末广发银行信用卡累计发卡量8106万张，实现信用卡总收入543.16亿元。而招商银行同期信用卡累计发卡量为9529.99万张，信用卡总收入799.88亿元。

“广发银行零售业务优势正面临挑战。”多位业内人士向北京商报记者直言。券商业资深人士王剑辉向北京商报记者谈到了广发银行零售业务竞争优势被削弱的几点原因。首先是技术环境和行业发展环境发生了变化，面临着更多金融科技、消费金融机构的竞争，在网上交易新的消费场景中，没能够及时参与以及推出有效的应对策略，发展速度未能保持。同时此前信用卡的核心优势也没能及时向全消费场景来扩展，错失了机会。另外在其他银行的发卡攻势之下，广发银行没有推出应对策略，移动支付等方面缺乏长足的技术突破，使得其竞争优势逐渐被削弱。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮进一步表示，在品牌营销、消费活动、内容建设等方面，广发信用卡步调较慢，其竞品平安、招商、交通等银行信用卡频频推出异业联合的创意营销活动，充分重视金融IP的塑造，广发银行在培养用户信用卡小额高频支付的消费行为、数字生活平台建设、获客活客等方面缺乏作为。

目前来看，广发银行个人银行及信用卡业务营收占比也在逐年下降，年报显示，这一指标从2017年的61.58%在2018年下滑至56.91%，2019年进一步降到50.75%。此外，2019年，广发银行的信用卡新增发卡量833万张，较2018年的新发1002万张出现下滑。同时，个人贷款中信用卡透支占比29.67%，较上年下降6.6个百分点;信用卡透支不良贷款率1.65%，较上年增加0.35个百分点。

零壹研究院院长于百程分析，出现上述变化的原因大致可能有两方面，一是整个行业因素，经济去杠杆背景下，2019年银行信用卡业务出现普遍的发卡量下降、不良率抬升的情况;二是中国人寿成为广发第一大股东后，公司管理层变更，从而在公司战略上作出了调整。

北京商报记者注意到，为了保持竞争优势，实现“全新一跃”，近年来，广发银行在金融科技赛道上正奋起直追。根据官网资料显示，广发银行表示，下阶段将在发力“金融科技、保银协同”两大动能上实现“全新一跃”。这里金融科技也被摆在与“保银协同”并列的位置，显示出重视程度。

上市还有多远

分析人士指出，目前来看，除了要解决内控合规管理隐忧的掣肘外，广发银行在保证盈利能力以及贷款质量上也需要作出更多的努力。

2019年年报显示，广发银行全年累计实现营业收入736.12亿元，同比增长28.65%;实现净利润125.81亿元，同比增长17.58%。不过，该行加权平均净资产收益率在此前数年逐年下滑，2013-2019年该行加权平均净资产收益率分别为16.93%、14.98%、9.8%、9.34%、9.28%、8.82%、7.42%。

王剑辉指出，这一指标与36家上市银行相比排名靠后，反映出其盈利能力、管理能力、运营水平方面还有较大的提升空间。

北京商报记者根据Wind查询2019年年报数据发现，在当前的36家A股上市银行中，净资产收益率(加权)最高值为17.41%，最低为8.27%。净资产收益率(平均)最高为16.6318%，最低为8.0309%。

另外，广发银行不良贷款率也呈现增长态势，2017-2019年分别为1.42%、1.45%、1.55%。同时，该行核心一级资本充足率显现压力，从2018年的9.41%降至2019年的8.35%，面临补充资本金的需求。

作为全国性股份制银行中为数不多的尚未实现IPO的银行之一，广发银行上市之路一直备受市场关注。早在2009年，广发银行便提出积极推动公开发行上市。2019年7月，广发银行2019年上半年工作会议中提到，围绕“三至五年内实现公开上市”的目标进一步推进战略深化。

于百程对北京商报记者指出，广发银行近些年在业绩增长上相比同行出现乏力态势，不过在2019年营收和利润均出现了较高速的发展，业绩状况不断改善，在近两年银行业上市集中开闸的背景下，广发银行或许离上市更近了。

苏筱芮指出，后续除了谋求公开上市以外，对于广发银行有两方面建议：一是提升合规意识，加强内控，监管开出的大额罚单会对机构经营业绩产生显著影响;二是提升风控水平，稳住不良率和不良规模，因为不良是资本消耗的主要渠道之一。