什么是债券久期？债券久期越长波动越大还是越小？-产业研究网

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什么是债券久期？债券久期越长波动越大还是越小？

时间：2023-05-16 16:23:20 来源：产经时报网发布者：DN032

什么是债券久期?

债券久期，指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。

债券久期越长波动越大还是越小?

第一：债券的久期越长，所承担的利率风险越高，那么净值波动就越大。反之久期越短，债券对利率的敏感度越低，风险也就越低。比如10年期国债的价格波动往往比1年期国债大。

第二：一般来说债券的期限越长，久期就越大，比如10年期国债的久期比1年期国债大。

比如我们的光大超短债基金，投资于剩余期限在270天以内的债券资产，跟其他债券型基金相比，久期较短，债券价格对利率敏感度较低，所以即使遇到债市下跌或震荡时期，光大超短债的波动率和回撤率相对都会比较小，也就能够更好的抵御利率变化风险。