聚焦“国企央企改革+科技自强自立” 科技型央企投资价值持续凸显
当前,全球经济结构和竞争格局正在重塑,中国也处于向工业强国迈进的关键阶段。在科技浪潮的席卷下,作为国家战略科技力量的主力军,国有企业特别是央企的作用尤为关键。
(资料图片)
眼下,科技型央企的吸引力正在持续提升。
央国企改革正当时
党的十八大以来,党中央对国企改革作出重要战略部署,加强顶层设计,国企改革全面深化。2022年底,国企改革三年行动圆满收官,二十大报告对国资国企改革提出更高的要求,新一轮深化国有企业改革行动正逐渐展开。
随着改革成效不断显现,其中央企盈利能力提升尤为显著。据国资委发布的数据显示,2022年,央企全年实现营业收入39.6万亿元,同比增长9.1%;实现利润总额2.6万亿元,增长6.2%;上缴税费2.8万亿元,增长19.3%。未来随着改革继续推动,央企经营效益也将有望持续改善。
而长期以来,央国企上市公司在估值方面存在非理性洼地,与其在国民经济中的地位和盈利表现不相匹配。对此,业内人士认为,在新一轮国企改革推动下,央国企估值修复行情有望持续,并形成贯穿全年的主线行情。(注:观点来自中国银河研究院策略分析师、团队负责人杨超)
科技引领新机遇
近年来,“科技自强自立”+“双碳目标”双轮驱动开启一轮新的产业浪潮,央企在其中充当了领头羊的角色。
《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》强调,央企直接关系国家安全与国民经济命脉,应在双碳目标的推进中发挥示范引领作用。作为国家科技创新领域的主力军,央企在载人航天、深海探测、高端装备、移动通信等领域具有世界先进水平的创新能力,多项技术突破“卡脖子”困境。
“央企+科技” 纯科技类央企指数
中证国新央企科技引领指数(指数代码:932038.CSI,以下简称:央企科技引领指数)是一只纯科技类央企指数,该指数由国新投资有限公司定制,主要选取涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只央企上市公司作为样本证券,以反映央企科技主题上市公司的整体表现,实现了“央企”与“科技”的有机结合。
当前市场上主流科技类指数的行业分布主要为电子、生物医药等板块,而央企科技引领指数则重点聚焦国防军工领域,成分股主要分布在国防军工(42.50%)、计算机(33.90%)、电子(17.30%)、通信(5.80%)等国防安全与电子信息安全行业。(数据来源:Wind,截至2023年6月8日,按照申万一级行业分类)
从长期表现来看,该指数具备高弹性特点。截至2023年6月8日,央企科技引领指数自2018年底以来累计涨幅为75.05%,年化回报达13.89%,夏普比率(年化)0.61,整体优于沪深300指数。(数据来源:Wind,沪深300指数自2018年年底以来的累计涨幅为26.89%、年化回报为5.69%,夏普比率(年化)为0.27,指数历史表现不代表未来,市场有风险,投资需谨慎。)
央企科技引领指数VS沪深300指数历史表现
数据来源:Wind,统计区间2018.12.31-2023.06.08,指数历史表现不代表未来
除了指数长期收益优秀,央企科技引领指数的成份股还呈现高盈利特征。据Wind数据统计,截至2022年末,近五年来,其成份股的营业收入和归母净利润均稳定增长,且利润增速较高。目前科技主题央企正处于高速发展阶段,未来利润增长空间较大,具备较高成长性。
中证国新央企科技引领指数成分股业绩增长情况
数据来源:Wind,成分股信息及数据截至2022.12.31
布局科技型央企 银华中证国新央企科技引领ETF重磅来袭
为助力投资者一键布局科技型央企,银华中证国新央企科技引领ETF(场内简称:科技引领,扩位简称:央企科技引领ETF,认购代码:562383)于6月12日起发行。该ETF采用完全复制法,以中证国新央企科技引领指数作为紧密跟踪标的,有利于普通投资者分享科技型央企发展红利。
银华基金ETF业务总监王帅认为,中证国新央企科技引领指数有机结合了“央企”和“科技”两个概念,能够充分体现央企在科技创新上的资源和力量优势,很好地弥补了近两年市场上创新型投资标的的空缺。追踪该指数的中证国新央企科技引领指数ETF也有望成为近两年科技类股票ETF的新标杆。
从管理人来看,银华基金作为国内历史最悠久的量化投资团队之一,长期深耕量化投资,组建了一支实力强劲的量化团队,且自主研发了领先的量化投资IT系统,积累了数十个适应于A股市场的量化投资策略。为满足市场需求,公司打造了丰富的指数投资工具。秉持“坚持做长期正确的事”的价值观,银华基金凭借出色的实力屡获权威认可,九度荣膺 “金牛基金管理公司”,并在2020年度获得了业内唯一“量化投资金牛基金公司”奖项。
风险提示:
中证国新央企科技引领指数基日2016年12月30日,2018-2022年指数涨跌幅分别为-24.17%、41.72%、37.94%、18.04%、-26.20%。指数过往业绩不预示未来表现。
九获金牛奖评奖机构,中国证券报;获奖时间:2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3、2020.3、2021.9、2022.9。量化投资金牛基金公司评奖机构:中国证券报,获奖时间:2021.9。
基金经理王帅,硕士学位。曾就职于泰康资产管理有限责任公司、工银瑞信基金管理有限公司、工银瑞信投资管理有限公司,2018年8月加入银华基金,任量化投资部基金经理。
现管理基金如下:5GETF(2020.1.22起),创新药ETF(2020.3.20起)、光伏50(2021.1.5起)、沪港深(2021.2.4起)、券商 ETF(2021.3.3起)、基建ETF(2021.4.29起)、双创50ETF基金(2021.6.29起)、 银华中证细分化工产业主题ETF(2021.12.7起)、银华中证创新药产业ETF发起式联接A/C(2021.12.30)、 银华中证现代物流ETF(2022.1.4起)、银华中证全指电力公用事业ETF(2022.6.30起)、银华沪深300成长ETF(2022.9.1)、银华中证1000增强策略ETF(2022.11.24起)、银华沪深300价值ETF(2022.12.29起)。
王帅现管理基金业绩如下:
5GETF于2020年1月22日成立,2021年、2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、-19.07%;同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、-13.46%。创新药ETF于2020年3月20日成立,2021年、2022年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-8.06%;同期业绩基准依次为-10.61%、-25.74%、1.52%。光伏50于2021年1月5日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-19.67%、10.63%,同期业绩比较基准收益率为-20.15%、10.19%。沪港深于2021年2月4日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-14.72%、-23.53%,同期业绩比较基准收益率为-17.46%、-27.97%。基建 ETF于2021年4月29日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-15.91%、7.76%,同期业绩比较基准收益率为-17.14%、5.37%。券商 ETF于2021年3月3日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-25.63%、-13.59%,同期业绩比较基准收益率为-27.37%、-18.43%。双创50ETF基金于2021年6月29日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-27.87%、-38.37%,同期业绩比较基准收益率为-28.32%、--37.61%。银华中证创新药产业ETF发起式联接A于2021年12月30日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-23.38%、-25.02%,同期业绩比较基准收益率为-24.44%、-25.42%。银华中证创新药产业ETF发起式联接C于2021年12月30日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-23.45%、-25.11%,同期业绩比较基准收益率为-24.44%、-25.42%银华中证细分化工产业主题ETF于2021年12月7日成立,2022年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-25.13%、-25.82%,同期业绩比较基准收益率为-26.89%、-26.88%。物流快递于2022年1月4日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-9.32%,同期业绩比较基准收益率为-10.53%。电力于2022年6月30日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-6.46%,同期业绩比较基准收益率为-2.30%。300成长于2022年9月1日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为-5.55%,同期业绩比较基准收益率为-6.25%。
(以上数据来源:基金定期报告,截至2023.3.31。)
尊敬的投资者:
投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。文件中的观点仅代表基金公司成文时的观点,基金公司有权进行调整,文件转载的第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点并不代表基金的立场,基金公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。
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二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示:请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF(交易型开放式基金)投资的特有风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、【银华中证国新央企科技引领交易型开放式指数证券投资基金】(以下简称“本基金”)由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
来源:银华基金
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